尹吾: 全市场最低估的保险股:西水股份(天安财险) 便宜都是跌出来的。 1 明天系的风险 明天系的绯闻造成了西水股份的连续下跌,西水的资产是其控股的天安财险,那就先看看天安…

价钱在沦陷。。

1 在明日的风险

在明日系的谈话形成了西水股份的陆续下跌,West Water的资产是其持去山楂所有权管保。,率先,让敝来看一眼山楂所有权承保人的同伴。。

这是2016年2月的同伴结合,于是山楂所有权管保又赠送了一点钟附加成绩。,粗心是西水股份做为基金管家募集了3支基金共69亿算术(基金握住人是3个自然人,奇纳公民,恶霸啊!),山楂管保股份有限公司,握住山楂所有权承保人

在同一额定的成绩随后,西水股份握住山楂所有权承保人减缩为(投票权是),其它同伴的相称也应该是同步的减缩了。

该同伴由在明日结合,蒸馏器奇纳国际信托封锁公司团体、上海内阁、江X市状况资产、日本管保,或许山楂所有权管保也做了同一的事、很难区别公共和内心的,牛X!是否正义,设想在明日是重大的的自责,随便哪一个同伴都资格带山楂所有权管保。

2 奇纳保监会压抑封锁型所有权管保风险

这是西水的三个一节传达,2400亿自信的存款。

奇纳保监会特意赞同了有些人所有权承保人封锁,安邦、山楂,总额约为8000亿,内侧,安邦、山楂占到了90%上级的(是否觉得试验单位实际上执意为这两家特殊专用化的?),现时我不再说了。。

当钱成熟时,它将归还基金和利钱。,我还能拿到吗?山楂所有权管保在一节溶解力中称。

3 西水的股价估值多少?

西水股份的资产由几使成比例构图:山楂承保人、凑合着活下去山楂所有权管保股份的基金(作为基金管家握住、亿股的兴业堆堆。

山楂财险2016岁末的净资产为320亿(摘自4一节溶解力日志)

320亿x=114816 bilio,亿兴业堆堆(昔日金钱或财产的让)=1亿

西水股份喂清偿市值:亿

114.816X1.2+=159.82亿

西水股份喂金钱或财产的让大概数量山楂财险的。

4 另一个公司的估量是多少

奇纳财险,香港上市,最近的使用着的。奇纳最大的所有权管保,眼前交易占有率约为(本年2月前的录音)

一级交易股权让录音

理睬,这是一级交易的让价钱,内侧,出租管保是一点钟特殊表壳。。

5 为什么详细地承保人的估值很低

使用着的承保人,最平民的辨析是,战争被低估了。

是否随便哪一个神召容许交易竞争,这将使掉转船头寡头据。,管保也真的。。传说美国的管保业,四大承保人据了约1/3的交易股。。但奇纳先前是一点钟行政据状况,独自地人寿管保建立了、人保、战争,这些寡头。,交易化后,交易股无望疏散。。因而,交易预感管保业企业巨头的股将沦陷。,敝但是把股息尊重纽带的重视。

交易的实在也证明了资产的逻辑。,像,安邦的枯萎:使枯萎去快。因而,去岁西水股份增发新股票的时辰,奇纳国际信托封锁公司、安全处所等财阀基金报了的出价高与(去岁西水股份的增发分2使成比例,一使成比例是山楂财险的老同伴按257亿的总估值换股西水股份,换股价,另一使成比例是现钞发行60亿9亿抵制,增大西水股份对山楂的持股,增发价,最大同伴开始从事约27亿股,界限三年)。

6 使用着的巴菲特

人所共知,巴菲特成的两个关键词可以综合为:管保、股市。

管保是他的资产供应方,承保人的漂供应了零本钱的继续资产,或。股市的猎场供应了富有的的猎物,让他扣动扳机。。

的确,巴菲特一下子看到了资产交易的最大奥密,天国的顶级家族在在历史中被正面伪造。

为什么它奢侈地顶级王室的?、山楂,让敝问一下女生的程度。。

7 治理的形式

治理的形式的根本逻辑是什么?无不断地的杜什曼,独自地曾经的XX。。。

$兴业堆堆(SH601166)$ $奇纳安全处所(SH601318)$ $西水股份(SH600291)$ 

水菜@云梦@昔日TOPI